Цифровые деньги

Цифровая наличность на базе многоцелевых микропроцессорных карт (например, Mondex) может эмитироваться небанковскми компаниями и приниматься к оплате как эмитентами, так и другими фирмами. Это снижает потребности экономических агентов в традиционных деньгах и возрождает понятие «частных денег» (private monies), которые казалось бы, безвозвратно ушли в прошлое, после того как центральные банки получили исключительное право на денежную эмиссию (1844 г. - в Англии, 1848 г. - во Франции, 1874 г. - в Германии, 1913 г. - в США. Финансово-кредитный словарь. М. Финансы. 1988. Т.3. С.84,421).
  Выделяется три наиболее важные современные тенденции:
  1. Появляются признаки эрозии спроса на традиционные «банковксие» деньги в качестве средства обслуживания сделок купли-продажи и средства расчетов между контрагентами;
  2. Происходят кардинальные изменения в кредитовании нефинансового сектора, в результате которых банковские депозиты перестают быть главной основой ссуд, предоставляемых торгово-промышленным компаниям и населению;
  3. Формируются усовершенствованные механизмы частного клиринга, систем окончательных расчетов.
(См.: Б.Фридман, доклад «Будущее денежной политики: Центральный банк - армия, состоящая лишь из корпуса сигнальщиков?» на конференции «Социальные науки и будущее», Великобритания, Оксфорд, июль 1999).
Поскольку SVC-карты (Stored-value cards - карты с хранимой стоимостью), а также предоплаченные (prepaid) карты применяются прежде всего для платежей на небольшие суммы, следовательно, этот вид е-денег действительно будет вытеснять монеты и бумажные купюры. По данным Банка международных расчетов (Базель, Швейцария), в 1999 г. средняя стоимость покупок, совершенных с помощью таких карт, составила менее 10 долл., транзакции же на сумму более 25 долл. производились крайне редко. При этом в развитых странах на традиционную наличность в виде купюр и монет приходится более 80% пассивов центральных банков (Bank for International Settlements. «Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money». Basel. October 1996. Table 1). В Дании, где данные карты применяются наиболее широко, рост их доли в общем объеме платежей по сделкам четко коррелируют с уменьшением доли обычной наличности (Freedman, p.18-19).

Чатные е-деньги (сетевые деньги - network money) нельзя не дооценивать, исходя из их нынешнего «младенческого» состояния, поскольку у них есть огромный стимул к развитию и совершенствованию - «сеньораж» (seigniorage), разница между номиналом денежной единицы и стоимостью её создания (Б.Коэн - Cohen B.J. «Electronic Money: New Day or False Dawn?» International Studies Association Working Papers. 2000. March. http://www.polsci.ucsb.edu/).
Известный специалист по истории денег Джек Уэзерфорд считает, что ключом к накоплению богатства в XXI столетии станет именно электронный сеньораж (Weatherford J. «The History of Money». N.Y. Three Rivers Press. 1997. P.245-246).
 Коэн указывает на сложности, которые не считает непреодолимым барьером на пути распространения электронных денег. Прежде всего, это ряд технических вопросов (обеспечение безопасности, анонимности и портативности). Далее, две важные для homo oeconomicus (человека экономичного) психологические проблемы: доверие новым деньгам, неопределенность выбора одного вида частных цифровых денег. И наконец, проблема сохранения покупательской способности компьютерных денег. Далее он отмечает, что центральные банки развитых стран могут попробовать бороться с распространением новых видов денег, возлагая на эмитентов те же обязанности по перечислению средств на резервные/расчетные счета, которые действуют в отношении банков. Для проведения операций на открытом рынке центральные банки должны будут создавать резервы для всех видов е-денег. Однако эти попытки, скорее всего, окажутся неэффективными в киберпространстве. Эмитенты цифровой наличности выйдут из-под центробанковского контроля, просто переведя свои операции под другую юрисдикцию.

Чарльз Гудхарт, оппонет Коэна, выражает уверенность, что электронные деньги придут на смену прежде всего таким инструментам, как чеки и кредитные карты. Центрами финансовых транзакций сделаются компьютерные компании - хранители (custodinas) финансовых активов клиентов (как индивидуальных, так и корпоративных). Такие «кастодиальные» фирмы будут проводить электронные расчеты между контрагентами, причем у них не возникнет необходимости развивать для этого депозитно-ссудную деятельность, а следовательно, они не попадут под контроль центрального банка. (Goodhart C.A. Can Central Banking Survive the IT Revolution? // Conference «Future of Monetary Policy and Banking».11.07.2000. Washington D.C.
http://www.worldbank.org/).

Роль электронных денег в России пока несущественная из-за низкого объема операций и незначительного количества клиентов. Однако многие эксперты, например Платежной системы PayCash (www.paycash.ru), рассматривают цифровые деньги как следующий этап развития электронной торговли, который придет на смену платежных карт. Цифровой эквивалент наличных денег может показаться слишком прямолинейным платежным средством, но эта система уже сегодня обладает преимуществами и удобством для повседневных и небольших сумм коммерческих транзакций в реальном времени.

Статистика.
По данным Dataquest, доля банковских и торговых (предоплатных и заемных) смарт-карт в общемировом доходе от продаж микропроцессорных карточек вырастет с 56% в 1997 г. примерно до 70% в 2002 г. В настоящее время пластиковый бизнес - это: более 1.3 млрд выпущенных карт; ежегодный мировой оборот - более 3 трлн долларов; около 20 млн торгово-сервисных предприятий, принимающих карты; более 700 тыс. банкоматов; около полумиллона банковских отделений, предоставляющих услуги, связанные с платежными картами.
  По информации агентства ActivMedia Research на мировом рынке банковских услуг с кредитных карт оплачивается 98,5% всех электронных сделок, в 2001 году эта цифра уменьшится до 90%, а оборот микропроцессорных карт и «электронных кошельков» вырастет с $500 млн в этом году до $20 млрд в 2002-м.

Статьи подготовил:
Начальник Отдела карточных технологий
Соболев Александр Александрович